ผู้จัดการกองทุนไพรเวทอิควิตี้ EQT AB ได้เปิดประตูสู่... การขาย SUSE ที่อาจเกิดขึ้นหนึ่งในผู้ให้บริการซอฟต์แวร์โอเพนซอร์สชั้นนำของยุโรปสำหรับธุรกิจ ข้อตกลงนี้ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นมาก และอาจทำให้มูลค่าของบริษัทอยู่ที่ประมาณ 6.000 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นตัวเลขที่จะทำให้มูลค่าการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรกเมื่อกว่าสองปีก่อนเพิ่มขึ้นเกือบเท่าตัว
การเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นนี้เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่ละเอียดอ่อนสำหรับภาคเทคโนโลยี โดยมีปัจจัยต่างๆ ดังนี้ การแก้ไขใบเสนอราคาซอฟต์แวร์ และตลาดการควบรวมและซื้อกิจการที่ชะลอตัวลงเนื่องจากความไม่แน่ใจเกี่ยวกับผลกระทบของปัญญาประดิษฐ์ต่อโซลูชันแบบดั้งเดิมหลายอย่าง อย่างไรก็ตาม แม้จะมีบริบทเช่นนี้ โปรไฟล์ของ SUSE ในฐานะผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญสำหรับองค์กรขนาดใหญ่ ก็ทำให้บริษัทอยู่ในตำแหน่งที่โดดเด่นภายในระบบนิเวศของยุโรป
การศึกษาด้านการขายที่ยังไม่ได้กำหนด
แหล่งข่าวที่คุ้นเคยกับกระบวนการดังกล่าว ซึ่งสำนักข่าวรอยเตอร์อ้างถึง ระบุว่า มีรายงานว่า EQT ได้ว่าจ้างธนาคารเพื่อการลงทุน Arma Partners ให้ดำเนินการดังกล่าว เพื่อประเมินความสนใจของกองทุนไพรเวทอิควิตี้อื่นๆ ที่มีต่อ SUSE โดยภารกิจจะประกอบด้วยการสำรวจความสนใจของผู้ซื้อที่มีศักยภาพ และประเมินช่วงราคาที่อาจบรรลุได้ในการทำธุรกรรมที่เป็นไปได้
ในขณะนี้ นี่เป็นเพียงการพิจารณาเบื้องต้นเท่านั้น ไม่มีอะไรรับประกันได้ว่าข้อตกลงนี้จะสำเร็จลุล่วงไปได้ทั้ง EQT และ SUSE รวมถึง Arma Partners เอง ต่างหลีกเลี่ยงการออกแถลงการณ์ใดๆ และไม่ตอบสนองต่อคำขอแสดงความคิดเห็น ซึ่งตอกย้ำความคิดที่ว่ากระบวนการนี้ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของการสำรวจความเป็นไปได้
จากการถอนตัวออกจากตลาดหุ้น สู่ความเป็นไปได้ที่จะมีการประเมินมูลค่าหุ้นใหม่เป็นประวัติการณ์
บริษัทจัดการสินทรัพย์ของสวีเดน ซึ่งควบคุมเงินทุนส่วนใหญ่อยู่แล้ว ได้ตัดสินใจ ถอดหุ้น SUSE ออกจากตลาดหลักทรัพย์ ใน 2023 โดยการซื้อหุ้นคืนจากตลาดหลักทรัพย์ บริษัทมีมูลค่าประมาณ 2.720 พันล้านยูโร หรือประมาณ 2.960-3.000 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งถือเป็นการเริ่มต้นช่วงใหม่ในฐานะบริษัทเอกชน
ขณะนี้ ตัวเลขที่เผยแพร่อยู่ในตลาดชี้ไปที่... อยู่ในช่วงระหว่าง 4.000 ถึง 6.000 ล้านดอลลาร์ หากการขายสำเร็จลุล่วงไปด้วยดี ตามการประเมินจากแหล่งข่าวเดียวกัน มูลค่าของ SUSE จะเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าในเวลาเพียงสองปีเศษ ซึ่งนับเป็นการเติบโตที่ผิดปกติในสภาพแวดล้อมปัจจุบันที่มูลค่าของภาคเทคโนโลยีลดลงหลายเท่าตัว
รายได้ที่มั่นคงและอัตรากำไรที่น่าดึงดูด
เบื้องหลังการประเมินมูลค่าเหล่านี้คือผลประกอบการทางการเงินของบริษัท ตามประมาณการที่เปิดเผยต่อผู้ลงทุนที่มีศักยภาพ บริษัท SUSE สร้างรายได้ประมาณ 800 ล้านดอลลาร์สหรัฐต่อปีได้รับการสนับสนุนจากสัญญาบริการและการสมัครสมาชิกกับลูกค้าองค์กรขนาดใหญ่และหน่วยงานภาครัฐ
นอกจากนี้ กำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย (EBITDA) จะสูงกว่า 250 ล้านสิ่งนี้ทำให้กำไรจากการดำเนินงานอยู่ในระดับที่แข่งขันได้ในอุตสาหกรรมซอฟต์แวร์สำหรับองค์กร ตัวเลขเหล่านี้สนับสนุนให้ที่ปรึกษาของ EQT เสนอช่วงมูลค่าระหว่าง 4.000 พันล้านดอลลาร์ถึง 6.000 พันล้านดอลลาร์ในบริบทของการระดมทุนรอบใหม่ที่อาจเกิดขึ้น
SUSE บริษัทผู้คร่ำหวอดในวงการ Linux สำหรับธุรกิจในยุโรป
นอกเหนือจากตัวเลขแล้ว เสน่ห์ของ SUSE อยู่ที่สถานะของบริษัทในฐานะ... หนึ่งในผู้บุกเบิกด้านระบบปฏิบัติการลินุกซ์สำหรับธุรกิจของโลกบริษัทนี้ก่อตั้งขึ้นในปี 1992 ในประเทศเยอรมนีโดยนักศึกษา 3 คนและวิศวกร 1 คน ได้แก่ โรลันด์ ไดรอฟฟ์, โทมัส เฟห์ร, ฮูเบิร์ต มันเทล และบูร์ชาร์ด สไตน์บิลด์ โดยชื่อของบริษัทมาจากคำย่อภาษาเยอรมันว่า “Software und System-Entwicklung” (การพัฒนาซอฟต์แวร์และระบบ)
ตลอดระยะเวลากว่าสามทศวรรษ บริษัทได้รวบรวมแคตตาล็อกโซลูชันต่างๆ ไว้มากมาย ระบบปฏิบัติการ Linux ระดับองค์กร คอนเทนเนอร์ และเทคโนโลยีคลาวด์ ผลิตภัณฑ์ของบริษัทนี้มุ่งเป้าไปที่องค์กรขนาดใหญ่ โดยช่วยให้สามารถติดตั้งและจัดการแอปพลิเคชันบนเซิร์ฟเวอร์คลาวด์ เมนเฟรม ศูนย์ข้อมูลแบบดั้งเดิม และอุปกรณ์เอดจ์ ซึ่งเป็นพื้นที่ที่สำคัญมากขึ้นเรื่อยๆ เนื่องจากการขยายตัวของเอดจ์คอมพิวติ้ง
ลูกค้าทั่วโลกและอิทธิพลในโครงสร้างองค์กร
ในบรรดาผู้ใช้งานแพลตฟอร์มเหล่านั้น ได้แก่ บริษัทข้ามชาติขนาดใหญ่ เช่น วอลมาร์ท ดอยช์แบงก์ และอินเทลจากข้อมูลที่มีอยู่บนเว็บไซต์ของบริษัทเอง การที่ SUSE มีบทบาทสำคัญในโครงสร้างพื้นฐานด้านการธนาคาร การค้าปลีก อุตสาหกรรม และเทคโนโลยี ตอกย้ำบทบาทของบริษัทในฐานะผู้จัดจำหน่ายเชิงกลยุทธ์ภายในระบบนิเวศซอฟต์แวร์โอเพนซอร์ส
ในความเป็นจริง บริษัทอ้างว่า กว่า 60% ของบริษัทในดัชนี Fortune 500 พวกเขาพึ่งพาโซลูชันเหล่านี้ในการจัดการภาระงานอย่างน้อยบางส่วน การที่โซลูชันเหล่านี้แพร่หลายในกลุ่มลูกค้ารายใหญ่ อธิบายถึงความสนใจที่กองทุนไพรเวทอิควิตี้ โดยเฉพาะในยุโรป ซึ่งสินทรัพย์ด้านเทคโนโลยีที่สามารถขยายขนาดได้ในระดับโลกนั้นหายาก
ประวัติการเปลี่ยนมือ
ประวัติความเป็นมาของบริษัท SUSE เต็มไปด้วยการเปลี่ยนแปลงเจ้าของหลายครั้งตลอดหลายปีที่ผ่านมา บริษัทนี้เคยอยู่ภายใต้การควบคุมของ Novell, The Attachmate Group และ Micro Focusจนกระทั่งตกไปอยู่ในมือของ EQT ซึ่งเป็นเจ้าของปัจจุบัน ในแต่ละขั้นตอนมีการปรับกลยุทธ์และตำแหน่งทางการตลาดในตลาดซอฟต์แวร์สำหรับองค์กร
หากธุรกรรมที่กำลังอยู่ระหว่างการพิจารณาในขณะนี้สำเร็จลุล่วงในที่สุด เราจะต้องเผชิญกับ... การเปลี่ยนแปลงกรรมสิทธิ์ครั้งสำคัญครั้งที่ห้าในประวัติศาสตร์ของบริษัทรูปแบบการซื้อขายเช่นนี้ไม่ใช่เรื่องผิดปกติในภาคอุตสาหกรรมนี้ แต่ก็ทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับเสถียรภาพในระยะยาวของแผนงานด้านเทคโนโลยี และระดับความเป็นอิสระที่ทีมวิศวกรรมจะรักษาไว้ได้
บทบาทของ EQT และความเป็นอิสระในการดำเนินงาน
การนำ EQT มาใช้ทำให้เกิดความแตกต่างที่เห็นได้ชัดเมื่อเทียบกับขั้นตอนก่อนหน้า: มันคือ... เจ้าของคนแรกซึ่งธุรกิจหลักไม่ได้เน้นด้านเทคโนโลยีโดยตรงสิ่งนี้ทำให้ SUSE สามารถดำเนินงานได้อย่างอิสระในระดับสูง โดยมุ่งเน้นไปที่การเสริมสร้างความแข็งแกร่งให้กับโครงสร้างพื้นฐานแบบโอเพนซอร์ส และขยายฐานลูกค้าองค์กร
ตลอดหลายปีที่ผ่านมา บริษัทได้ดำเนินโครงการสำคัญๆ อย่างต่อเนื่องในแวดวงธุรกิจ ลินุกซ์, คูเบอร์เน็ตส์ และการประมวลผลแบบคลาวด์โดยเน้นเป็นพิเศษที่สภาพแวดล้อมแบบไฮบริดและมัลติคลาวด์ อย่างไรก็ตาม ความเป็นอิสระนี้อาจขึ้นอยู่กับลักษณะของผู้ซื้อรายใหม่ในอนาคต และประเภทของความร่วมมือทางธุรกิจ—ไม่ว่าจะเป็นด้านการเงินหรืออุตสาหกรรม—ที่ผู้ซื้อรายนั้นต้องการ
ปัญญาประดิษฐ์ การปรับฐานของตลาดหุ้น และโอกาสด้านโครงสร้างพื้นฐาน
การวิเคราะห์ความเป็นไปได้ในการขาย SUSE นั้นไม่อาจแยกออกจากบริบทที่กว้างขึ้นของภาคเทคโนโลยีในยุโรปและระดับโลกได้ ในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา มูลค่าในตลาดหลักทรัพย์ของบริษัทซอฟต์แวร์หลายแห่งได้รับผลกระทบส่วนหนึ่งเป็นเพราะความเชื่อที่ว่าเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์ใหม่ๆ อาจเข้ามาแย่งส่วนแบ่งตลาดจากผลิตภัณฑ์หรือบริการที่มีอยู่เดิม
อย่างไรก็ตาม นักลงทุนบางรายเชื่อว่าบริษัทอย่าง SUSE อาจได้รับประโยชน์จากการขยายตัวของ AI เหตุผลของพวกเขาคือ การใช้งานแอปพลิเคชันปัญญาประดิษฐ์อย่างแพร่หลายจะเพิ่มความต้องการโครงสร้างพื้นฐานที่แข็งแกร่ง เช่น ระบบปฏิบัติการระดับองค์กร แพลตฟอร์มคอนเทนเนอร์ เครื่องมือการจัดการ และโซลูชันคลาวด์และเอดจ์ ซึ่งเป็น áreas ที่บริษัทจากลักเซมเบิร์กแห่งนี้มีฐานที่มั่นคงอยู่แล้ว
ณ จุดเปลี่ยนสำคัญนี้ ซึ่งเต็มไปด้วยการปรับตัวของตลาด การเติบโตของปัญญาประดิษฐ์ และการค้นหาทรัพย์สินทางเทคโนโลยีของยุโรปที่มีศักยภาพในระดับโลก การที่ EQT อาจขาย SUSE จึงกลายเป็นหนึ่งในความเคลื่อนไหวที่บริษัทไพรเวทอิควิตี้จับตามองอย่างใกล้ชิดที่สุด ด้วยฐานลูกค้าชั้นนำ ผลประกอบการทางการเงินที่แข็งแกร่ง และบทบาทเชิงกลยุทธ์ในโครงสร้างพื้นฐานโอเพนซอร์ส ทำให้บริษัทนี้เป็นที่สนใจของนักลงทุนจำนวนมาก อย่างไรก็ตาม ยังคงต้องรอดูว่าความสนใจนี้จะนำไปสู่ข้อเสนอที่เป็นรูปธรรมและการเปลี่ยนแปลงเจ้าของอีกครั้งสำหรับหนึ่งในบริษัทผู้คร่ำหวอดในวงการลินุกซ์ระดับองค์กรหรือไม่
